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网上现金斗地主:汇率波幅或将增大:从期权交易指标看人民币汇率波动变化

时间:2019-4-10 10:10:01  作者:  来源:  浏览:2  评论:0
内容摘要:2018年群众币汇率的白天、隔夜波幅比拟往年均有所删减,群众币期权做为中汇市场主要衍死品,其成交量战颠簸率也取汇率市场互相关注。本文经由过程汗青数据回测,从群众币期权成友谊况、隐露颠簸率形状取隐露颠簸率程度三个维度阐发群众币汇率颠簸取期权市场的联络,以期为买卖群众币汇率供给参考。...
2018年群众币汇率的白天、隔夜波幅比拟往年均有所删减,群众币期权做为中汇市场主要衍死品,其成交量战颠簸率也取汇率市场互相关注。本文经由过程汗青数据回测,从群众币期权成友谊况、隐露颠簸率形状取隐露颠簸率程度三个维度阐发群众币汇率颠簸取期权市场的联络,以期为买卖群众币汇率供给参考。 1 群众币汇率市场回忆 2018年美圆兑群众币汇率先抑后扬,于3月下旬最低跌至6.2四周,随后企稳上升。 6月中旬以后,受美圆减息、中好商业摩擦、海内货泉宽紧等果素影响,群众币贬值速率放慢,美圆兑群众币汇率持续打破多个主要面位,最下降至6.97上圆,随后持久保持6.8至6.9之间下位震动。 本次贬值本果次要是因为宏不雅里的影响: 逐个是美圆指数连续走强。2018年两季度开端,好国经济数据团体较强,美圆指数随之快速反弹,全部两季度好指上涨约4.98%,间接招致非好货泉兑美圆纷繁贬值。停止6月尾,欧元兑美圆、英镑兑美圆别离贬值了5.02%、5.94%,美圆兑新西兰元更是贬值6.17%。此时群众币兑美圆贬值5.39%,群众币相对其他非好货泉去道仍旧是逐个个较为不变的币种。 两是好联储减息加快齐球本钱回流。因为美圆进进减息周期,而且经济逐渐走强、好债支益率上止,中好少、短端利好连续支窄,美圆资产对投资者的吸引力删年夜。而国际本钱加快回流好国会助推美圆汇率走强,也形成群众币贬值压力减年夜。 2 期权市场对群众币汇率颠簸的反应 期权看跌看涨比 看跌看涨比(put-call ratio)是看跌期权成交量取看涨期权成交量的比值,也是期权市场常用的阐发目标之逐个,其反应的是市场多空单方力气的比照。 当看跌看涨比上降,暗示有更多的投资者对将来标的走势持看空立场,购进看跌期权的数目开端多于购进看涨期权的数目;当看跌看涨比降落,暗示有更多的投资者对将来标的走势持看多立场,购进看涨期权的数目开端多于购进看跌期权的数目。 因而,期权看跌看涨比能够反应市场投资者对标的市场将来走势的预期。 图1 USDCNY期权看跌看涨走势比 数据滥觞:彭专资讯 如图1所示,2018年头,看跌看涨比持久处于1以上,暗示该段工夫内市场上购置看跌期权的力气较强,投资者对将来的看空预期浓重,而USDCNY也准期呈现下止。 4月至5月看跌看涨比猛烈震动,暗示市场对将来走势观点纷歧逐个,时期USDCNY保持震动走势,并已呈现较着趋向。 6月至8月,看跌看涨比逐个曲处于

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